Сколько людей в россии ни разу не брали кредит 2021

Содержание

1 Почему в 2021-м кредиты будут одобрять не чаще, чем в прошлом году
2 Россияне идут в 2021 год с грузом долгов и проблем
3 Самые закредитованные регионы России начала 2021 года
4 Почему в 2021 году банки не дают кредиты
5 Что будет с кредитами при дефолте в России в 2021 году

— Давайте признаем — реальные доходы населения не растут, а снижаются. А людям нужно на что-то жить. Отсюда и рост кредитования. Если говорить о стране в целом, то как при снижающихся доходах можно поддерживать экономику, если не кредитованием? Так что кредитование крайне необходимо и конкретным людям, и стране в целом. Но Центробанк при этом ведет политику, при которой кредиты становятся очень дорогими. Для банков это выгодно. А их клиенты попадают в долговую кабалу!

Уже через полтора-два года может сложиться ситуация, когда многие заемщики не смогут перекредитоваться и перестанут выплачивать долги банкам, которые в свою очередь ограничат выдачу новых займов, считает Орешкин. Сегодня, по его словам, трети плательщиков приходится отдавать на кредиты 60 процентов доходов! При этом, по последним данным Росстата, медианная зарплата в стране — около 30–35 тысяч рублей.

Несмотря на рост цен и ипотечных ставок, в Москве за первое полугодие этого года на 8 процентов выросло число ипотечных кредитов — их взяли около 43 тысяч горожан. Растет и автокредитование. Причем средний размер этого вида кредита — самый крупный в стране — миллион рублей. Но большая часть кредитов все-таки потребительские — на ремонт, мебель, бытовую технику.

Кроме того, он напомнил, что с 1 октября Центробанк вводит специальный показатель для соотношения платежа к доходу заемщика. По мнению Орешкина, необходимо уже сейчас думать о том, что делать, когда банки перестанут выдавать новые кредиты из-за роста просрочек по займам.

— Правительство должно действовать в двух направлениях. Первое — создать экономическую ситуацию, при которой доходы населения будут не снижаться, а расти. Второе — сделать так, чтобы кредиты были более доступными — то есть их можно будет взять под более низкий процент, — считает Микаелян. — Только в этой ситуации и брать, и отдавать кредиты будет более-менее просто. В противном случае рано или поздно сложится ситуация, когда миллионы заемщиков будут не в состоянии вернуть долги.

По данным ТАСС, в апреле 2021 года доля просроченных потребительских кредитов увеличилась до 25%, что на 5,3% больше, чем в апреле прошлого года. В Национальном бюро кредитных историй (НБКИ) назвали этот прирост максимальным среди всех видов кредитов физическим лицам.

Прошлый год нанёс ощутимый удар по благосостоянию жителей России. Экономический кризис, вызванный пандемией коронавируса, привел к росту безработицы и ускорению инфляции в стране. Для поддержки экономики ЦБ РФ в июле 2020 года снизил ключевую процентную ставку до исторического минимума — 4,25%. Чем ставка ЦБ ниже, тем дешевле кредиты, которые выдают коммерческие банки. На фоне пандемии и вызванных ею трудных жизненных обстоятельств россияне стали чаще брать кредиты.

Суммы потребительских кредитов в России растут и в 2021 году. Согласно информации бюро кредитных историй «Эквифакс», на которую ссылаются «РИА Новости», в марте 2021 года россияне набрали потребительских кредитов на рекордную сумму — 340,6 млрд рублей за месяц. При этом до 308 тыс. рублей вырос и средний размер одного потребительского займа. Общее количество оформленных потребительских кредитов в марте 2021 года за месяц выросло на 11, 4%, до 1,1 млн займов.

Мягкая денежно-кредитная политика ЦБ РФ и программа льготной ипотеки под 6,5%, которая действует до 1 июля 2021 года, привела к возникновению ипотечного бума в 2020 году. По данным ЦБ, в прошлом году в России было выдано свыше 1,7 млн ипотечных кредитов на 4,3 трлн рублей. Эта сумма стала рекордной для российской ипотеки, а 2020 год — самым успешным в истории ипотечного кредитования в России.

Эксперты банка «Открытие» считают, что в 2021 году российский рынок ипотеки ждёт замедление. Они прогнозируют, что объём ипотечных кредитов в этом году может снизиться примерно на 10%. По оценкам «Открытие Research», общая сумма ипотечных кредитов в этом году может составить 3,8-4 трлн рублей. По мнению аналитиков, повлияет на замедление ипотеки как постепенный рост ключевой процентной ставки ЦБ, а также окончание программы льготной ипотеки. До конца 2021 года ипотечные ставки на новостройки могут вырасти до 7,5-8,5%, а на вторичное жилье — до 9-10% годовых.

Россия неоднородна по концентрации средств и долговым обязательствам граждан. Поэтому сервис Brobank.ru определил самые закредитованные регионы России начала 2021 года по средней сумме задолженности на одного жителя трудоспособного возраста. Так же построен рейтинг субъектов РФ по наименьшей просрочке граждан.

Текущий рейтинг строится по доле просрочки в кредитном портфеле каждого отдельного субъекта РФ. Начиная с самого ответственного региона. Как и выше, представлен перечень в двух вариантах. Первый – ТОП-30. В виде таблицы. Второй – полный список с дополнительными данными. Он находится в файле, прикрепленном к тексту.

В целом же по стране просрочка наоборот увеличилась. Если на первый день 2020 года ее доля составляла 4,16%, то 1 января 2021 года она достигла 4,46%. То есть увеличилась на 0,3%. По сумме несвоевременно выплачиваемые долги увеличились еще более значимо. На 21,69%. Прирост составил 158 316 млн рублей.

Стоит отметить, что закредитованность увеличивалась во всех регионах России. Без исключения. Прирост менее чем в 10% показали только четыре субъекта РФ. В частности, Ульяновская и Ивановская области, а также Республики Мордовия и Северная Осетия. Самый крупный прирост в Крыму. Причем в Республике увеличение составило 35,98%, а в городе Севастополь – 43,98%.

Если говорить о просрочке, то здесь уже динамика разная. Есть регионы, в которых ее доля увеличилась. Неоспоримым лидером по этому показателю стала Калининградская область. Она единственная, у кого прирост доли просрочки превысил 1%. У 15 субъектов России доля несвоевременно выплачиваемых долгов наоборот сократилась. В одном случае – в Республике Ингушетия сразу на 5,3%.

Почему в 2021-м кредиты будут одобрять не чаще, чем в прошлом году

Гражданам, кто нуждается в привлечении банковского финансирования, рефинансировании своих долговых обязательств или облегчении своей долговой нагрузки, можно посоветовать обратиться за помощью к проверенным кредитным брокерам. Необходимо тщательно проверить брокера перед сотрудничеством с ним, его членство в профессиональных ассоциациях, отзывы о нём, срок его присутствия на рынке и прочее. Причём желательно стоимость посреднических услуг брокеру оплачивать по факту получения кредита, а не одобрения кредита/рефинансирования банком, — отметила экономист.

Кредитным учреждениям, коллекторам и государству необходимо озаботиться механизмами оптимизации погашения заёмщиками своих долговых обязательств, чтобы не увидеть в будущем массового банкротства граждан-должников, уверена доцент кафедры финансов и цен РЭУ им. Г. В. Плеханова.

Банки стали более тщательно и взвешенно оценивать финансовое положение заёмщиков, их возможность вернуть кредиты. Причина тому — рост системного риска, связанного кризисными явлениями. Это привело к тому, что доля отказов по выдаче розничных кредитов возросла. Увы, банки не хотят рисковать, поэтому они строже относятся к потенциальным заёмщикам и доля тех, кого одобряют, снижается, — отметил он.

По прогнозам Дианы Степановой, дальнейшего сжатия рынка потребительского кредитования и увеличения отказов банков в заёмном финансировании можно ожидать ввиду роста закредитованности граждан и ухудшения показателей их долговой нагрузки, а также продолжения негативных экономических эффектов от пандемии.

Вас может заинтересовать :: Скачать шаблон справки 2ндфл 2021г торрент приложение 5

Лояльнее всего в прошлом году финансово-кредитные организации относились к ипотечным заёмщикам, где уровень положительного решения по выдаче ипотечного кредита составил выше 70%, что превышает на 6% количество одобрений в 2019-м. Хотя отказов банками в ипотеке к концу 2020 года стало больше, чем весной, в первую волну пандемии COVID-19.

Данные бюро кредитных историй подтверждают результаты этого опроса. В базе Национального бюро кредитных историй (НБКИ) накопились сведения о 101 млн человек. С учетом того, что кредиты получают экономически активные граждане 18–70 лет, долю россиян, ни разу не получавших кредиты, можно оценить в 8–10%, говорит директор по маркетингу НБКИ Алексей Волков.

Доля тех, кто никогда не обращался за кредитом, может быть существенно выше, возражает главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах. В результатах могут быть не полностью отражены наиболее обеспеченные категории граждан, жители регионов, где мало заемщиков в силу религиозных предпочтений, или отдаленных регионов, где банк не присутствует или присутствует слабо и, соответственно, нет возможности провести опрос, рассуждает он. По его оценкам, доля тех, кто никогда не обращался за кредитом, может составлять 20–25%.

Из тех, кто никогда не имел дело с кредитами, почти половина (47%) считает их невыгодными, еще 40% обходятся собственными деньгами, показал опрос. Еще 8% обращались за кредитом, но получили отказ. Некоторые респонденты также называли среди причин религиозные убеждения.

По различным данным, в 2019 г. не менее 35% выдаваемых банками кредитов наличными приходилось на те, где ПДН превышает 50%, напоминает замдиректора группы рейтингов финансовых институтов АКРА Михаил Полухин. Разница с данными опроса, скорее всего, обусловлена тем, что банки для расчета регуляторного ПДН должны использовать только официально подтвержденные доходы заемщика или другие разрешенные консервативные способы оценки и не включают в расчет прочие доходы, объем которых может быть достаточно существенен, предполагает он. В результате получается, что для применения надбавок к коэффициентам риска при расчете регуляторных нормативов банками учитываются более жесткие значения ПДН.

Ежегодно в банки и МФО поступает 20–30 млн заявок на кредит, около 10% из них – от клиентов, обращающихся за займом впервые, продолжает Волков. При этом процент одобрений у таких заемщиков ниже, обращает внимание Волков: если в среднем одобряется 30–35% заявок, то для граждан, ранее никогда не оформлявших кредитов, доля одобрений составляет 22–25%. По мнению Волкова, это объясняется тем, что без кредитной истории и персонального кредитного рейтинга банкам сложнее оценить риски заемщика: «Они, конечно, прибегают к другим способам оценки, но положительное решение принимают значительно реже».

Аналитики также не советуют гражданам брать кредиты на рефинансирование старых займов. Это может привести к тому, что новый договор сформирует перед клиентом банка ещё более невыгодные условия. Исключение составляет только процесс изменения валюты по кредитам в долларах и евро.

Финансовый аналитик Владимир Санов считает привлечение заемных средств во время нестабильности на финансовом рынке крайне рискованный поступком. Он отмечает, что в ближайшие несколько месяцев проценты по краткосрочным и среднесрочным займам могут снова возрасти. Поэтому, если в заемных средствах действительно есть необходимость, то лучше подождать до середины лета.

Рост процентов по займам выше 17% после повышения ключевой ставки ЦБ РФ;
Ужесточение требований банков к заемщикам, поскольку финансовые учреждения понимают, что в любой момент их клиент может лишиться работы и стать неспособным погасить кредит;
Отсутствие стабильности на финансовом рынке, которое может обернуться дальнейшим повышением ставок.

Во-первых , если жилье приобретается для себя, то выгоднее решиться на ипотеку, поскольку стоимость аренды жилья в ближайшие месяцы будет постоянно расти, а процент, прописанный в долгосрочном кредитном договоре, меняться не будет;
Во-вторых , цены на рынке недвижимости уже начали снижаться, соответственно долгожданную квартиру можно приобрести дешевле. Пик падения стоимости должен прийтись на вторую половину текущего года;
В-третьих , после завершения кризиса стоимость жилья наоборот начнет расти.

В итоге в 1998 и 2008 годах многие граждане понесли убытки, оформив банковский кредит, вследствие нестабильности ситуации на финансовом рынке. Что же касается займов в валюте, то по ним текущие платежи резко возросли, что стало особенно ощутимо для граждан, получающих зарплату в рублях (то есть практически для всех). Очевидно, что похожая ситуация ожидает желающих рискнуть и все-таки привлечь заемные средства в 2021 году.

Как мне кажется What имел ввиду следующее:
В потребностях присутствуют хотелки в виде чего то материального: Квартиры/Машины/Телефоны и прочее, а потребности в знаниях(образовании) чтобы получить эти же материальные вещи с большей вероятностью и с меньшими усилиями — почему то возникают в сознании людей гораздо реже.

И если взять весь долговой портфель россиян, то доля микрозаймов в нем будет на уровне статистической погрешности: по состоянию на 1 ноября 2019 года задолженность физлиц перед МФО составляла 165 млрд рублей, а перед банками — 17,1 трлн рублей. Долги по микрозаймам занимали меньше 1% от всего портфеля займов жителей России.

По той же статистике, россияне в первую очередь тратят деньги на продукты, во вторую — на услуги ЖКХ, в третью — на бытовые товары. Выплата кредитов находится лишь на четвертом месте в списке приоритетов. Как правило, при финансовых трудностях заемщики отказываются от трат на развлечения, одежду, урезают расходы на продукты на 10—30% , а затем уже допускают просрочку по задолженности.

В ответ Центробанк обязал банки учитывать так называемую предельную долговую нагрузку заемщиков при выдаче новых необеспеченных кредитов. С 1 октября 2019 года финансовые организации обязаны проверять, какую часть от своего дохода человек уже отдает за кредиты. Если долговая нагрузка выше предела, то в новом займе могут отказать.

Да и в целом у всех отношение к образование разное.
Например некоторые могут подумать, что хороший фармацевт тот которому в образовательной программе объяснили какие препараты и для чего применять.
Я вот думаю, что хороший фармацевт тот кто не зависит от конкретного примера в Образовании с конкретными наименованиями, а понимает и использует общие и базовые принципы, что для определённого недуга по здоровью — есть несколько химических веществ которые могут повлиять на этот недуг. Если в препарате таковые есть, то останется выяснить пропорции и влияние других ингредиентов, чтобы понять эффективность и побочные эффекты лекарства и много чего прочего. В связи с этим, по составу и описанию препарата хороший фармацевт сможет выбирать из сотни различных препаратов чтобы вылечить недуг, а плохой фармацевт так и будет искать заученные наименование определённого бренда.

Вас может заинтересовать :: Инвалиды льготы 2021

По данным Росстата, по итогам 2020 года в России было 17,8 млн или 12,1% бедных с доходом ниже прожиточного минимума. При этом закредитованность россиян в прошлом году выросла до рекордных значений — суммарная задолженность граждан перед банками достигла 20 трлн рублей. Для сравнения, по данным Минфина, расходы федерального бюджета России по итогам 2020 года составили 22,82 трлн. Таким образом, сумма кредитов россиян оказалась только на 2,82 трлн меньше, чем бюджет всей страны в пандемийный год. Finam.ru рассказывает, как обстоят дела с кредитами в России.

Статистика показывает, что ВВП России по итогам 2020 г. сократился на скромные 3,1%, вопреки ожиданиям и сокращению конечного потребления на десятую часть. Его поддержало государство, которое резко увеличило свои расходы, но не в пользу дотаций широким массам, а расширив госзакупки, бенефициаром которых часто становится относительно узкий круг выгодоприобретателей. Поэтому в среднем сбережения остаются весьма существенными, хотя разброс их конкретных значений крайне велик: где пусто, а где густо.

Заметное сокращение потребительских расходов свидетельствует о подготовке населения к затяжным экономическим невзгодам, что, в общем-то, плохо для экономики, так как ведет к снижению расходов и доходов. При этом неослабевающее увлечение потребительскими кредитами при снижающихся реальных располагаемых доходах будет методично угнетать покупательную способность населения вместе с воспрянувшей инфляцией.

Следует отметить, что за первый квартал 2021 г. суммарные депозиты физлиц все же уменьшились в пределах 1,5%, что, однако, едва ли должно тревожить и скорее объясняется повышенным интересом к рынку ценных бумаг, куда и перенацелились сбережения вкладчиков, разочаровавшихся в низких ставках.

Несмотря на непопадание России во многие глобальные тренды, нетривиальность кризисных последствий пандемии затронула и нас. Реальные располагаемые доходы, продолжив падать седьмой год подряд, не помешали населению нарастить сбережения и долги одновременно.

Нестандартность 2020 г. вполне объяснима. Во-первых, в период серьезных экономических потрясений население у нас всегда стремилось надежно сохранить накопленное. Учитывая достигнутый уровень благосостояния, сегодня таким пристанищем является бетон, воплощенный в квадратные метры.

Россияне идут в 2021 год с грузом долгов и проблем

Как сообщили авторы телеграм-канала «Кремлевская прачка», больше половины всех просроченных долгов населения — 560 млрд рублей — приходится на сегмент кредитов наличными. Просроченные долги в сегменте автокредитов выросли на рекордные 22%, до 58 млрд рублей. По кредитным картам просрочены платежи на 16% выше январского показателя. Всё это привело к тому, что число личных банкротств россиян каждый год увеличивается минимум на 50% и за пять лет превысило 240 тысяч.

Как правило, люди пытаются не ударить в грязь лицом перед собой и знакомыми, но с продуктами тоже всё получается плохо. Ранее СМИ писали, что часть россиян «активно едят сосиски и колбасу, сделанные на основе корнеплодов и белка насекомых» — производители считают, что добавлять сою в эконом-продукт слишком дорого.

Самые закредитованные регионы России начала 2021 года

Во внимание взяты только граждане того или иного субъекта России трудоспособного возраста. То есть мужчины от 16 до 60 лет. Женщины – 16-55 лет. Понятно, что взять кредит удастся только после достижения совершеннолетия. В то же время займ в банке могут оформить граждане, вышедшие на пенсию. За счет этого компенсируется двухлетняя разница начала отсчета трудоспособного возраста и 18 лет.

Средняя сумма долга на одного гражданина России трудоспособного возраста в начале 2021 года составляет 242 905,75 рублей. Этот показатель за 12 месяцев увеличился на 13,43%. На 1 января 2020 года размер среднестатистической задолженности по займам в банках был на уровне 214 145,87 рублей.

7. Оказывать точечную государственную помощь. «Стабилизировать ситуацию может точечная помощь малоимущим, многодетным семьям, инвалидам, смягчение программы софинансирования при приобретении жилья для молодой семьи», — перечисляет Елена Чижевская.

5. Создать институт частных судебных приставов. «Эта идея уже некоторое время обсуждается экспертным сообществом, — рассказывает Иван Рыков. — Негосударственные приставы под контролем государства могли бы помочь ФССП, занявшись взысканием долгов юрлиц, оставив для государственной службы социально важные долги. Смешанная система принудительного взыскания успешно работает во многих странах, и мне кажется, что для нашей страны это был бы хороший вариант».

Вас может заинтересовать :: Регресс ндфл 2021

С 1 октября вводится показатель предельной долговой нагрузки граждан (ПДН), а также устанавливаются надбавки к коэффициентам риска в зависимости от уровня ПДН и полной стоимости кредита. Чем выше надбавка, тем выше коэффициент риска. «Банкам будет невыгодно кредитовать заемщиков, у которых платежи по кредиту превышают 50% от месячных доходов», — продолжает Илья Ильин. С октября банки обязаны формировать свои нормативы с учетом этих нововведений.

В России опасность представляет не уровень задолженности сам по себе, а значительное и устойчивое превышение темпов роста потребительского кредитования над темпами роста реальных доходов населения, обращает внимание Роман Макаров. В конце августа Орешкин озвучил скорректированный экономический прогноз на текущий год. «С учетом фактических данных был пересмотрен прогноз по темпу роста реальных располагаемых доходов населения до 0,1% по сравнению с 1%, прогнозируемым ранее», — приводит РИА Новости слова министра.

Есть и еще один нюанс. «Рост кредитов с просрочкой более 90 дней с начала 2019 года носит технический характер, — говорит начальник отдела банковского и финансового рынков управления аналитики и стратегического маркетинга Промсвязьбанка Илья Ильин. — Традиционно в конце года банки списывают или продают проблемные кредиты. Это приводит к уменьшению проблемной задолженности, которая в течение года нарастает по мере вызревания кредитов».

Почему в 2021 году банки не дают кредиты

Словом, ситуация настолько кардинально изменилась, что представить себе неизменной систему банковского кредитования было бы просто странно. Вполне оправданным будет ужесточение требований к потенциальным заемщикам. Ведь работать бесплатно не хочет никто, а работать себе в убыток — тем более.

Еще раз оговоримся – банки по-прежнему выдают кредиты как и раньше, но если раньше они достаточно лояльно относились к своим потенциальным заемщикам, то сейчас требования ужесточаются. Уже нельзя просто так прийти в отделение с паспортом и получить нужную сумму, вас подвергнут тщательной проверке, потребуют дополнительные документы и т.д.

Прошлые годы для финансового сектора ознаменовались огромными задолженностями и просроченными платежами, люди просто не хотели или не имели возможности погашать свои долги. Это стало следствием необдуманной кредитной политики, когда ссуды были доступны практически любому желающему.

Очень важное значение приобретает платежеспособность. В законодательстве жестко установлено: ежемесячный платеж по кредиту не должен превышать 40-50% от размера вашего официального дохода. И если у вас уже есть долги, алименты, либо вы вовсе не трудоустроены официально, шансов на одобрение заявки у вас очень мало.

Что будет с кредитами при дефолте в России в 2021 году

Тем, кто смотрит пугающие новостио неминуемом дефолте и свято верит в его неотвратимость, стоит понимать разницу между понятиями «дефолт страны» и «кредитный дефолт». Последний означает невозможность погашения населением крупных займов из-за потери платежеспособности, обесценивания денег и роста безработицы.

В 2021 году вероятна только девальвация национальной валюты. Это неизбежное следствие инфляции, политики государства в отношении иностранных денег и недооцененности российского рубля.
Посредством снижения ключевой ставки и создания ажиотажа на покупку валюты, государство наполняет казну из карманов доверчивых граждан, падение рубля даже по отношению к падающему доллару — следствие как раз заниженной стоимости рубля и переоцененности «американца».
Деноминация — введение ассигнаций с меньшим количеством нолей. При этом в соответствие с ними приводятся цены. Это неприятное явление для тех, кто хранит наличность дома: государство обменивает только определенную сумму на новые банкноты. Остальные пропадают или обмениваются (за отдельную плату) теми, у кого накопления отсутствуют. Новые банкноты — дорогостоящее удовольствие, и нет никаких сведений о намерении правительства их печатать.
Дефолт — ситуация, когда государство не может рассчитаться с внешними долгами из-за отсутствия денег и золотовалютного запаса.

Списание задолженностей (да и то частичное), происходит только при объявлении чрезвычайного положения. Тогда государство признает невозможность выплат долгов гражданами и компенсирует банкам часть потерь. Что же касается девальвации, то она может привести к увеличению ставки по ипотеке.

при банкротстве кредитора долг переходит в другой банк и возвращать его все равно придется;
если заемщик оформил кредит под залог, он может лишиться этого залога (при определенных обстоятельствах);
наличие проблем у заемщика решается рефинансированием, реструктуризацией кредита, предоставлением кредитных каникул, продлением срока возврата взятых долговых обязательств;
судебное разбирательство назначается, только если клиент не уведомил банк о трудностях до истечения положенного срока и скрывается;
во избежание сложностей с расчетами лучше брать заем в российских рублях, тогда не придется думать, как рассчитываться с банками при девальвации и инфляции;
при деноминации сумма долга просто уменьшается в нулях, но остается той же по покупательной способности.

У России есть и то, и другое, а вот внешних задолженностей практически нет. Что же до внутренней ситуации, то есть план расходов и антикризисные мероприятия. Нет громадной внешней задолженности и кредитов, есть стратегические фонды и определенная независимость от мировой экономики.

Прежде всего отметим, что российская экономика продолжит находиться под фундаментальным воздействием ловушки среднего дохода (первопричина начавшейся после 2013 г. стагнации в несоответствии институциональной архитектуры требованиям экономики: потенциал роста сложившихся институтов исчерпан, а новые не создаются) и «парадокса Кузнеца» (в соответствии с которым для активизации механизма экономического роста необходимо укрепление экономического базиса среднего класса, а не его постепенное обеднение). Остальные факторы — лишь конъюнктура, которая способна их немного ослабить либо усилить.

Заметное сокращение потребительских расходов свидетельствует о подготовке населения к затяжным экономическим невзгодам, что, в общем-то, плохо для экономики, так как ведет к снижению расходов и доходов. При этом неослабевающее увлечение потребительскими кредитами при снижающихся реальных располагаемых доходах будет методично угнетать покупательную способность населения вместе с воспрянувшей инфляцией.

Вместо традиционного кризисного обнищания масс, исчерпания их сбережений и краха фондового рынка мир увидел сохранившиеся реальные располагаемые доходы (в России, увы, нет), накопление сбережений и фондовый бум. Все это явно указывает на то, что уроки предыдущих кризисов выучены и ошибки прежних лет не повторяются.

Субсидируемая государством ипотека стала катализатором такого процесса сбережения накопленного, который позитивен для экономики, но небесконечен: «резерв» качественных ипотечных заемщиков иссякаем и, вероятно, уже близок к исчерпанию. Да и со стороны государства льготная ипотека — типичный rent scraping, что приводит не столько к мощному мультиплицированию расходов и доходов в экономике, сколько к сосредоточению выгод в руках ограниченного числа бенефициаров (в данном случае — не домохозяйств и даже не банков, а застройщиков).